再加上“禁酒令”传闻,白酒股股价频繁下挫。茅台的最大优势是“存货不减值”,茅台前董事长李保芳曾经说过:“茅台酒的生产受气候变化、粮食供应、水资源状态,以及茅台镇本地独有的微生物,一面是“跌跌不休”的股价,一面却是“背道而驰”的终端价格。目前,53度飞茅台酒终端价格在2800元2900元价格带,相较于此前突破3000元大关来说,有小幅回落。但是随着中秋节以及,茅台股价的下跌自然也无关“茅台院士”和“。
茅台最近为什么跌得厉害了
茅台的大跌,我认为有以下方面因素。1白酒本就是弱周期行业,有7年周期的规律。2价值投资的高估阶段,一个企业未来3年每年增长30%,难道长期可以给于60-100倍的市盈率?3主流媒体出来喊话,4市场资金在预期资金由平衡转化微缩 。
1。万物皆周期,白酒这个行业是弱周期的行业。茅台的周期性是由茅台的产量+ 社会 上囤货量(里面包含个人囤货量+经销商囤货量+黄牛囤货量),和茅台每年的消耗量来决定的。茅台的每年产量是大概率是可以算出来的,他是由前5年或者前10年的基酒算出来。现在主要是 社会 上的个人囤货量我估计占市场消耗量的15%,中国人好面子北上广深吃饭不拿茅台都感觉没有面子,而且茅台的酒越放越好越值钱,而且价格每年都涨价,已经有金融属性在里面了,就和房子一样本来是拿来住的,有人发现可以赚钱,就搞成炒房团,茅台也一样。我估计经销商囤货量要占市场消耗量的20%,黄牛囤货量也要占15%。茅台的周期和白酒的周期是同部的,都是7年一个周期,茅台是2003年上来,拿时正是白酒低迷期到2010年茅台高潮期,用了7年,2010年到2012年白酒就的2-3线股是涨的最好的,到酒鬼酒2012的塑化剂的白酒崩盘,2012年到2014下跌筑底,这就是在消化2003年到2010年的 社会 囤货量,在消化完 社会 囤货量后,茅台的上涨从2014年到现在,可以大概率判断茅台是高位横盘,而且去年低3线白酒和黄酒都大涨,也代表白酒的周期性见顶的信号,现在就缺一个像2012年塑化剂的事例,然后就是多米洛骨牌一样。
2.价值投资是底估买入,长期持有,高估卖出。茅台也不例外,A股的有一些行业龙头,也就是基金说的核心资产,都是这样的,比如爱尔眼科未来3年20%增长,给60-100倍,这不是高估是什么,我估计还有这样的核心高估要杀下来。(小心调味品,创新药。。。)
3。主流媒体的喊话,茅台的消费主体就是商务系列·,主流媒体的喊话代表茅台一线白酒的价格上涨,有了天花板。一线白酒无法上涨,就拉不开空间,2线和3线白酒就无法提价,这让股价的上涨没有了基础。
茅台股价盘中跌破千元,白酒板块整体下跌9.65%
首先是因为在业绩良好的情况下,贵州茅台股价连续下跌,存在重大问题或不利因素。对此,贵州茅台回应称,目前公司生产经营正常。前三季度,茅台依然呈现出逆势上扬、稳中有进的良好发展态势。各项指标始终保持两位数增长,市场表现良好。尽管当前白酒行业资本市场波动较大,但白酒行业发展的基本趋势没有改变。茅台产销势头良好,有信心、有能力保证股份公司未来实现持续稳定增长。
其次是因为国庆期间,疫情越传越大,旺季估计过不了。节后经销商库存和现金流压力加大,淡季茅台批价下降。此外,明年的春节会更早,一些投资者担心12月开始的春节付款。受美元加息预期和国内经济政策不确定性影响,近期外资快速流出。国庆节后,被称为“聪明基金”的北上资金卖出463亿元a股,为历史第三大月度净卖出,其中卖出192亿元白酒股,远超其他行业。
再者是三季报影响力增大,盘面不好,容易补跌。很多资金可能会在三季报公布前提前出逃,这可能会成为近期的一个特征。对指数影响较大的是消费类股下跌。今天以茅台为代表,一度跌破1400元,对信心冲击很大。会让市场认为部分资金还在出逃。然而,北上资金显示,今天他们仍然购买了90多亿元。
要知道的是茅台酒、茅台酱香系列酒质量稳步提升,产能将逐步释放。渠道结构不断优化,统筹社会渠道商、茅台自营店、电商渠道商,构建“一盘棋”渠道格局,设立“我茅台”等贴近市场、贴近消费者的直销渠道,成为新的业绩增长极;价格体系日趋完善,新品如茅台、虎年生肖、茅台1935等,相继推出,更好地满足了不同消费层次和群体的现实需求。
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